2024年3月21日：ニューヨーク金融市場の大きな変化とマイクロンのAI時代の幕開け

2024年3月20日、ニューヨーク金融市場は、午後2時の連邦準備制度（Fed）からの重大発表を前に静かながらも緊張した雰囲気に包まれていました。全ての注目は連邦公開市場委員会（FOMC）による決定に集中していました。

午後2時までにS&P 500指数は0.07％下落し、10年物米国債の利回りは1.5ベーシスポイント上昇しました。投資家たちはFedのウェブサイトに掲載されたドットプロットを注視し、希望と懸念の中で待機していました。

利下げの期待、市場の反応

ウォールストリートの2024年のベンチマーク金利予想は4.625％で変わらず、年末までに各25ベーシスポイントの利下げが3回行われることが予想されていました。これは投資家たちに安堵のため息をつかせるニュースでした。Fedはまた、長期中立金利の見積もりを2.5％から2.6％に引き上げ、成長率とインフレ予想を上方修正し、失業率の予想を下方修正するなど、ポジティブな経済見通しを提供しました。
ただし、2025年末のベンチマーク金利の中央値は3.625％から3.875％に上昇しました。今年の利下げ回数は3回で維持されましたが、来年の利下げ回数は1回減らされました。未来は不確かではありますが、ウォールストリートはあまり注意を払っていませんでした。
この期待は株式市場の上昇と2年物国債の利回りの低下に貢献しました。しかし、10年物国債の利回りは上昇し、市場の複雑な反応を示しました。

利下げの可能性を開くFed

FOMCは満場一致でベンチマーク金利を5.25％〜5.5％に維持することを決定しました。声明では、「委員会は、インフレーションが持続的に2パーセントの目標に向かって動くというより大きな確信を得るまで、この目標範囲を維持することが適切であると予想している」という重要なフレーズが繰り返されました。これは、成長率とインフレ予測の上方修正の中で、3回の利下げ予測を維持することについて、投資家やアナリストから疑問が提起されました。

ジェローム・パウエル議長は記者会見で、必要に応じてFedは「時間が経過するにつれて」一時的に高いインフレーションを容認する準備ができていると述べ、インフレーションを2％の目標に戻すためのFedの努力を強調しました。彼は、最近の価格上昇の一部は季節的な影響によるものである可能性があることを示唆し、インフレーションは徐々に減少しているものの、2％への道のりは時に不均一である可能性があると説明しました。

パウエル議長の発言の後、S&P 500指数は反発し、記録的な高値を更新しました。彼は利下げの道を開き、特に労働市場の下方リスクに言及し、中立金利の上昇や強固な労働市場が利下げの決定に大きな影響を与えることはないだろうと指摘しました。量的引き締め（QT）に関しては、委員会はバランスシートの縮小ペースを「かなり早期」に緩和することが適切だと一般的に考えており、これがQTの早期終了を意味するわけではないことを強調しました。

発表後、ダウ・ジョーンズ工業平均は1.03％上昇し、S&P 500は0.89％、ナスダックは1.25％上昇しました。ラッセル2000指数は1.92％の大幅な上昇を見せ、市場全体で幅広い好反応が見られました。2年物国債の利回りは8.8ベーシスポイント低下し、10年物国債の利回りは2.1ベーシスポイント減少しました。さらに、6月の利下げの可能性は77％に上昇しました。

Fedの発表とパウエル議長のコメントは市場にポジティブな影響を与え、利下げの期待によって維持された上昇トレンドにつながりました。専門家たちは、Fedがインフレーションの長期的なトレンドを密接に監視しながら、適切な時期に利下げを行う準備ができていると示唆しています。

マイクロン、AI時代の恩恵を受ける

特に注目すべきはマイクロン・テクノロジーからの発表でした。同社の第2四半期の黒字転換に加え、AIブームにより半導体産業に大きな機会が提供されると期待されており、投資家の間で大きな関心を集めています。マイクロンの1株当たり利益（EPS）は0.42ドルで予想を上回り、収益と営業利益も予測を大きく上回るパフォーマンスを示し、市場の期待を超える成果を示しました。第3四半期の収益予測も市場の見積もりを上回り、マイクロンの成長ポテンシャルと有望な見通しを再確認しました。このポジティブなニュースと展望により、通常取引時間中にマイクロンの株価は2.39％上昇し、その後のアフターマーケット取引で15％以上の急騰を見せました。これは、マイクロンがAI技術の進歩において重要な役割を果たす準備ができていると市場が肯定的に評価した結果です。

結論：ニューヨーク金融市場とマイクロンに新たな章が開く

2024年3月20日、ニューヨーク金融市場は、Fedの決定とパウエル議長のコメントを通じて新たな楽観主義を迎え入れました。利下げの可能性と経済成長に対するポジティブな見通しが市場に安心感を与える一方で、マイクロンの成功した収益発表とAIセクターにおける成長の見込みは、半導体産業と投資家に新たな希望を提供しました。AI時代における恩恵を受けるマイクロンが台頭するにつれて、この企業と関連産業の未来はさらに明るくなり、ニューヨーク金融市場とマイクロンの両方に新たな章が始まることを示しています。